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Text File  |  1992-09-02  |  1KB  |  29 lines
  1. In Japanese politics, the revelation 1988
  2. that a number of politicians and business
  3. leaders had profited from insider trading. It
  4. led to the resignation of several cabinet
  5. ministers, including Prime Minister
  6. Takeshita, whose closest aide committed
  7. suicide, and to the arrest of 20 people.
  8. Recruit is an information-publishing
  9. conglomerate with property and
  10. telecommunications interests. 17 senior
  11. politicians and 150 business leaders and
  12. other prominent individuals were offered
  13. bargain-priced shares in Cosmos, a Recruit
  14. subsidiary, a month before they were listed
  15. for public sale in 1986. Share prices rose
  16. sharply after their public offering, and
  17. shareholders made, on average, tax-free
  18. profits of 66 million yen. Another 30 MPs,
  19. mostly involved in education and labour
  20. matters, accepted favours from Recruit.
  21. Politicians of all the major parties were
  22. tainted by the scandal, notably the ruling
  23. Liberal Democratic Party. The leader of the
  24. Democratic Socialist Party was forced to
  25. resign. Recruit's founder managing director
  26. were among those charged with bribery.
  27. Another Recruit executive was caught trying
  28. to bribe an MP to stop the inquiry.
  29.